IT-рынок меняется вместе с технологиями

Участники сессии отметили, что российская IT-отрасль сегодня проходит этап серьезной трансформации.

Одним из ключевых факторов становится стремительное развитие искусственного интеллекта. Меняется структура спроса на специалистов: сокращается потребность в части традиционных задач, связанных непосредственно с написанием кода, одновременно навыки использования ИИ становятся все более востребованными практически во всех направлениях IT.

На этом фоне особенно уязвимым оказывается малый технологический бизнес. Небольшим компаниям зачастую сложно получить финансирование на ранних стадиях, когда продукт уже создан и появились первые продажи, но бизнес еще не достиг показателей, интересных крупным инвестиционным фондам.

Именно этот этап участники дискуссии обозначили как одну из главных «долин смерти» технологических стартапов.

Один процент – на развитие новых технологических компаний

На сессии была представлена концепция нового инвестиционного механизма.

Сегодня крупные IT-компании при соблюдении установленных критериев направляют часть средств, связанных с предоставляемыми отрасли льготами, на образовательные и отраслевые задачи. В ходе дискуссии прозвучало предложение предоставить компаниям возможность направлять один процентный пункт из предусмотренных трех процентов не только на образовательные проекты, но и в специализированные аккредитованные венчурные фонды.

Такие фонды могли бы создаваться, в частности, при участии профильных отраслевых ассоциаций и инвестировать непосредственно в небольшие технологические компании.

По предварительным оценкам, представленных авторами концепции, применение такого механизма потенциально может обеспечить около 3,5 млрд рублей инвестиционного капитала ежегодно.

Предлагается установить минимальный размер отдельного фонда на уровне 300 млн рублей. При этом не менее 60% капитала должно направляться в компании с выручкой до 100 млн рублей, а до 40% – в технологические компании, уже преодолевшие этот порог.

Предельная доля вложений в одну компанию предлагается на уровне не более 15% капитала фонда.

Дополнительным механизмом ответственности управляющих может стать обязательное вложение ими не менее 1% собственных средств в создаваемый фонд.

Принципиально важным преимуществом инициативы ее авторы называют отсутствие необходимости в новых бюджетных ассигнованиях и дополнительном увеличении налоговой нагрузки на отрасль.

Почему возникает «долина смерти»

Одна из основных проблем российского венчурного рынка заключается в том, что крупные инвестиционные фонды зачастую не рассматривают небольшие компании как привлекательный объект для вложений.

В то же время именно на раннем этапе стартапу необходимо доказать жизнеспособность продукта, подтвердить продажи, найти постоянных заказчиков и сформировать устойчивую бизнес-модель.

Грантовой поддержки для прохождения всего этого пути зачастую недостаточно, а традиционный венчурный капитал становится доступен уже на следующей стадии развития.

Предлагаемый механизм должен сформировать дополнительный источник капитала именно для компаний, которые уже вышли за пределы идеи или прототипа, но еще не достигли масштаба, необходимого для привлечения крупных инвесторов.

Стартапам нужны не только инвестиции

Обсуждение показало, что одной финансовой поддержки для решения проблемы недостаточно.

Представители крупного бизнеса обратили внимание: инвестиции в размере 25–40 млн рублей могут помочь технологической компании, но сами по себе не гарантируют ее дальнейшего роста.

Для стартапов зачастую значительно важнее возможность провести пилотное внедрение у крупного заказчика, получить реальную обратную связь, пройти сертификацию и доказать работоспособность продукта в промышленной или корпоративной среде.

Именно отсутствие доступа к крупным компаниям и государственным заказчикам нередко становится более серьезным барьером, чем нехватка денег.

Крупные корпорации уже развивают собственные акселерационные программы и корпоративные фонды и готовы участвовать в подобной экосистеме. При этом для бизнеса принципиально важны прозрачность механизмов инвестирования, аудит результатов и соответствие новых разработок технологическим стратегиям самих компаний.

Выручка не всегда показывает потенциал технологии

Еще одним предметом обсуждения стали критерии отбора компаний.

Представители малого технологического бизнеса и отраслевых объединений отметили, что жесткая ориентация на размер выручки может не отражать реального потенциала проекта.

Для некоторых инновационных продуктов достижение 25–30 млн рублей годовой выручки уже свидетельствует о наличии Product-Market Fit – подтвержденного соответствия продукта реальному рыночному спросу.

При этом наиболее перспективная технология может находиться на ранней стадии развития и объективно не успеть сформировать значительный денежный поток.

Поэтому участники предложили при формировании критериев инвестиционного отбора оценивать не только текущую выручку, но и технологический потенциал разработки, качество команды, подтвержденный спрос и перспективы масштабирования.

Целевые инвестиции для конкретных задач

В ходе дискуссии прозвучало еще одно предложение – предусмотреть механизм целевого финансирования.

Небольшой технологической компании далеко не всегда требуется крупный инвестиционный раунд. Иногда критической задачей становится финансирование конкретного этапа: прохождения сертификации, проведения пилота, выполнения крупного контракта или покрытия временного кассового разрыва.

В таких ситуациях фонд мог бы предоставлять средства под заранее определенную и измеримую задачу с понятным результатом и сроком исполнения.

Подобный подход позволит расширить набор инструментов поддержки и учитывать реальные потребности компаний на разных стадиях развития.

Главная проблема может находиться не в финансировании, а в продажах

Одним из наиболее обсуждаемых вопросов стал доступ небольших технологических компаний к заказчикам.

Представители регионального IT-сообщества обратили внимание, что даже качественный продукт и наличие инвестиций еще не гарантируют возможности выйти на крупную корпорацию или государственного заказчика.

Для малого бизнеса вход в такие структуры зачастую чрезвычайно сложен: требуется прохождение длительных процедур, наличие отраслевых контактов, соответствие корпоративным требованиям и понимание специфики закупочной деятельности.

В результате возникает необходимость в своеобразном «проводнике», который способен помочь технологической компании пройти путь от разработки до первого крупного внедрения.

Фонд как инвестор, гарант и проводник

На этом фоне в дискуссии сформировалось более широкое понимание роли будущих венчурных фондов.

Их задача может заключаться не только в предоставлении капитала, но и в сопровождении портфельной компании: организации пилотных внедрений, помощи во взаимодействии с потенциальными заказчиками, прохождении сертификационных процедур и выходе на новые рынки.

Авторитет отраслевой ассоциации или специализированного фонда способен стать дополнительным подтверждением качества проекта и снизить риски для крупного заказчика.

Таким образом, инвестиционный институт фактически должен совмещать сразу несколько функций – инвестора, эксперта, гаранта и коммуникационного посредника между стартапом, корпорациями и государственным сектором.

Продукт или заказная разработка

Отдельная проблема связана со спецификой бизнеса небольших российских IT-компаний.

Инвесторы традиционно заинтересованы в масштабируемых продуктах, которые можно многократно продавать без существенного увеличения затрат. При этом значительная часть небольших технологических компаний получает основной доход от заказной разработки, доработки программных решений и адаптации продуктов под конкретного клиента.

Такой формат сложнее оценивать в рамках классической венчурной модели.

Участники сессии отметили необходимость учитывать эту особенность рынка и не ограничивать поддержку исключительно компаниями с классической продуктовой бизнес-моделью.

Что предлагается доработать

По итогам дискуссии концепция получила поддержку как перспективный механизм развития раннего венчурного финансирования, однако участники обозначили ряд вопросов, требующих дополнительной проработки.

В первую очередь предлагается пересмотреть критерии отбора компаний и сместить акцент с формальных показателей выручки на технологический потенциал проекта, зрелость продукта и качество команды.

Еще одним направлением может стать привязка инвестиций к приоритетным технологическим направлениям страны.

Кроме того, предполагается более подробно проработать механизм сопровождения портфельных компаний – от организации пилотного внедрения до помощи при выходе на крупных корпоративных и государственных заказчиков.

После доработки концепция может стать предметом дальнейшего обсуждения с представителями федеральных органов власти и отраслевого сообщества.

От капитала – к формированию новых технологических компаний

Главной целью предлагаемого механизма участники называют не получение краткосрочной инвестиционной доходности, а создание условий для появления и масштабирования новых российских технологических продуктов.

Сегодня именно ранняя стадия развития становится одним из наиболее сложных периодов для небольших инновационных компаний: технология уже существует, однако ресурсов для ее выхода на рынок и масштабирования зачастую недостаточно.

Преодоление этой «долины смерти» требует комплексного подхода – доступного венчурного капитала, возможностей для пилотирования, помощи с сертификацией, сопровождения при выходе на заказчиков и формирования доверия между малым технологическим бизнесом и крупными компаниями.

Для Научно-образовательного фонда Хабаровского края обсуждаемые подходы представляют интерес с точки зрения формирования региональной системы поддержки технологических проектов, взаимодействия разработчиков с предприятиями и создания условий, при которых перспективные разработки смогут проходить путь от идеи и первых продаж до полноценного внедрения и масштабирования.